Мировой рынок столкнулся с крупнейшим шоком предложения за последние десятилетия: конфликт вокруг Ирана вычеркнул из оборота почти 8 миллионов баррелей в сутки. В этих условиях российское сырье превратилось в ключевой стабилизирующий фактор, заставив США и Евросоюз пойти на вынужденное смягчение санкционного давления ради балансировки глобальных цен.

Ситуация усугубляется тектоническим сдвигом внутри нефтяного картеля. С 1 мая Объединенные Арабские Эмираты официально покидают ОПЕК и ОПЕК+, забирая с собой резервные мощности в 4,8 миллиона баррелей. Решение Абу-Даби выступать независимым игроком лишает организацию рычагов управления рынком. Ян Пинчук из WhiteBird указывает, что планы Эмиратов нарастить добычу до 5 миллионов баррелей к 2027 году фактически реализуют давнее желание Дональда Трампа ослабить влияние картеля на мировую экономику.

Пока кризис в Ормузском проливе не разрешен, ждать падения котировок ниже 85–90 долларов не стоит. Текущий дефицит предложения эксперты называют беспрецедентным: он масштабнее нефтяных потрясений 70-х годов и пандемийного обвала. В этой реальности западные страны вынуждены признать российскую нефть необходимым ресурсом, так как без нее невозможно купировать последствия иранского конфликта. Дальнейшие послабления в режиме санкций выглядят неизбежными до момента восстановления стабильности глобальных поставок.