Для реализации пессимистичного прогноза необходимо одновременное совпадение нескольких факторов: сохранения высокой ключевой ставки, роста доходности облигаций федерального займа, падения цен на нефть и усиления геополитического давления. Сейчас рынок находится в зоне умеренно негативных ожиданий, а не системного кризиса. Астафьев уточняет, что текущее снижение котировок отражает лишь охлаждение ожиданий инвесторов, которые реагируют на удорожание кредитов и возможное замедление бизнес-активности, а не фиксируют свершившийся экономический спад.

В текущих условиях высокой стоимости денег акции вынуждены конкурировать с депозитами и облигациями, предлагающими более предсказуемую доходность. Это закономерно смещает спрос в сторону безрисковых инструментов. Тем не менее, полноценный стресс на бирже возможен лишь при резком дефиците ликвидности и массовом бегстве инвесторов, признаков чего эксперт пока не наблюдает. Базовым сценарием на ближайшее время остается сохранение индекса в диапазоне 2100–2150 пунктов.