Кабинет министров поставил цель довести долю долгосрочных накоплений граждан до 40% от общего объема сбережений в течение ближайших шести лет. Власти рассчитывают, что обновленные финансовые инструменты и государственные гарантии помогут привлечь в экономику «длинные» деньги, необходимые для структурной перестройки и инвестиций в инфраструктуру.

Российская финансовая система переходит к модели самодостаточности: в отсутствие внешних заимствований основным внутренним ресурсом должны стать накопления населения. По данным Минфина, на текущий момент в стране открыто более 11 млн договоров по ПДС, а объем активов на индивидуальных инвестиционных счетах достиг 915,3 млрд рублей.

Ставка на ПДС и налоговые льготы

Основными рычагами для привлечения частного капитала станут инструменты, сочетающие господдержку и рыночную доходность. По словам эксперта проекта «Моифинансы.рф» Игоря Комарова, ключевая роль отводится Программе долгосрочных сбережений (ПДС). Ее привлекательность может вырасти, если бизнес начнет софинансировать взносы сотрудников в рамках соцпакетов.

Сегодня драйверами роста выступают:

• ПДС с механизмом государственного софинансирования;
• индивидуальные инвестиционные счета третьего типа (ИИС-3) с налоговыми вычетами;
• безотзывные сберегательные сертификаты с доходностью выше стандартных депозитов.

Директор рейтингов финансовых институтов НРА Елена Фивейская отмечает, что сейчас ПДС наиболее востребована у людей предпенсионного возраста. Чтобы расширить аудиторию, предлагается увеличить лимиты софинансирования и активнее внедрять возможность досрочного снятия средств в сложных жизненных ситуациях без потери доходности.

Психологические барьеры и дефицит доходов

Несмотря на запуск новых продуктов, на пути к цели в 40% стоят фундаментальные препятствия. Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах указывает на низкий уровень доходов значительной части населения и историческое недоверие к рублевым инструментам. Память о прошлых кризисах заставляет многих выбирать краткосрочные вклады или наличные.

Эксперты сходятся во мнении, что преодолеть скепсис поможет только время и стабильная работа системы страхования инвестиций, запущенная в начале 2024 года. Увеличение доли «длинных» денег позволит бизнесу строить заводы и обновлять технологии, не опираясь исключительно на бюджетные субсидии или дорогие кредиты. По прогнозам доцента РЭУ им. Плеханова Марии Ермиловой, приток частных инвестиций к 2030 году сделает финансовый рынок менее волатильным и создаст базу для устойчивого роста ВВП.