Доходность американских казначейских бумаг резко выросла на фоне энергетического кризиса, вызванного эскалацией конфликта на Ближнем Востоке. Инвесторы опасаются, что подорожание топлива спровоцирует виток инфляции, заставляя Федеральную резервную систему удерживать процентные ставки на высоких уровнях гораздо дольше, чем предполагалось ранее.

Военная операция США против Ирана привела к перебоям в поставках и скачку котировок нефти марки BTI более чем на 3%. Это решение мгновенно отразилось на долговом рынке: доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 5,02%, вплотную приблизившись к годовому максимуму. Напряженная обстановка на Ближнем Востоке вынуждает рынок закладывать вероятность повышения ставки ФРС в 2027 году выше 80%.

Ситуация усугубляется внутренними данными: годовая инфляция в США достигла 3,8%, а розничные цены на бензин преодолели отметку в 4,50 доллара за галлон. Базовая инфляция, исключающая волатильные категории продуктов и энергии, также превысила ожидания, показав рост на 0,4% за месяц. Инвесторы опасаются, что энергетический шок закрепит высокие инфляционные ожидания, что делает задачу ФРС по возвращению к целевым 2% практически невыполнимой в текущих условиях.

Дополнительное давление на рынок оказали новости из Великобритании, где доходность гособлигаций обновила максимумы 1998 года на фоне политической нестабильности. На этом фоне аукцион 10-летних казначейских облигаций США прошел со слабым спросом, а настроения участников торгов стали максимально пессимистичными с начала года. Аналитики указывают на то, что пока продолжается конфликт, оценить масштабы инфляционного шока невозможно, а любые попытки смягчить монетарную политику в угоду политическим требованиям лишь усилят риски для экономики.